盛达矿业逆势收购大股东矿产【博鱼boyu官方平台】

有色金属采选行业景气度持续上升、行业面对调整之际，盛达矿业却自由选择逆势统合，以超过952.59%的增值率并购有限公司股东、实际掌控人等公司关联方持有人的矿产。由于这些矿产目前尚能正处于前期打算阶段，因此交易对方许下的靓丽业绩允诺能否在未来成功还清还有待仔细观察。增值率高达952% 清盘将近三月后，盛达矿业今日揭晓以定减预案，拟以13.22元/股分别发售6124.16万股、6423.55万股，分别作价8.096亿、8.492亿出售三河华冠持有人的光大矿业100%股权以及盛达集团与赵庆、朱胜利2名自然人合计持有人的赤峰金都100%股权，总计发售1.25亿股，合计作价16.59亿元。

同时，公司还白鱼以13.22元/股向有限公司股东盛达集团非公开发行筹措设施资金不多达12.55亿元，其中，大约2.1亿用作注册资本光大矿业、大约3.3亿用作注册资本赤峰金都、1.15亿用作借款银都矿业、2亿用作偿还债务银行借款、3.5亿用作上市公司统合标的公司以及补足流动资金，另外5000万用作本次交易中涉及中介机构费用以及信息透露费用。据介绍，光大矿业主要专门从事银、铅、锌、铜、锡矿的勘查、采行、选、加工、购销；赤峰金都主要专门从事矿产品经营、销售，银、铅、锌矿铁矿；两家公司目前正处于前期打算阶段，仍未积极开展采选业务。交易对方允诺，光大矿业2017年至2019年扣非净利润分别不高于7444万元、1.23亿元及1.22亿元，赤峰金都2017年至2019年扣非净利润分别不高于8696万元、8670万及8670万元。

值得注意的是，本次交易溢价颇高。据评估报告，以2015年9月30日为评估基准日，光大矿业100%股权账面净资产分别为4118.22万、1.1641亿，评估值分别为8.09亿、赤峰金都100%股权评估值为8.49亿，评估增值率分别为1865.93%、629.48%，两者合计增值率高达952.59%。回应，盛达矿业回应，这主要是由于光大矿业归属于开建矿山仍未投产，前期建设阶段仍然正处于亏损状态，同时光大矿业大地矿和老盘道背后矿已探明储量较高，因此评估价值较高。

另外，赤峰金都市盈率、市净率皆高于同行业上市公司均值，这主要是由于其矿业权获得时间较早于，获得成本较低，净资产规模较小。关联交易再配疑云 增值率超高又碰上关联交易，令其盛达矿业的此次并购平添疑云。公告表明，交易对方三河华冠为公司实际掌控人赵满堂及其完全一致行动人掌控的其他公司，其持有人光大矿业100%股权；赤峰金都股东还包括盛达集团以及赵庆、朱胜利，其中赵庆为公司实际掌控人赵满堂之子且为公司董事，朱胜利为公司董事长，因此公司此次交易包含关联交易。此外，若放到整个行业环境下来看，本次交易还遗一定风险。

公告表明，当下有色金属采选行业遗景气度持续上升的风险，虽然有些政策不利于有色金属采选行业的未来发展，但仍无法回避短期内有色金属采选行业景气度之后上升的可能性。另外，近年来银铅锌价格波动较小，如果未来银铅锌价格持续上升，可能会对标的公司业绩包含有利影响。在盛达矿业显然，有色金属采选行业正处于调整期，是展开行业收购的良机，在不利于公司以适合的价格取得优质的资产，交易已完成后，公司经营规模将明显不断扩大，盈利能力将急剧提高。盛达矿业此次并购还有众多理由，若本次交易顺利完成，实际掌控人赵满堂等将顺利贯彻其重组时的允诺。

2011年上市公司重组时，赵满堂曾将防止和增加与上市公司在主营业务方面的同业竞争，符合流经条件时即流经涉及矿业资产。

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